Аналитики предсказали повышение объемов байбэка в 2024 году до рекордных $1,2 трлн

Сумма, которую компании потратят в 2024 году на обратный выкуп своих акций, достигнет рекордных $1,2 трлн, спрогнозировали аналитики. Это больше текущей капитализации Tesla. Активным байбэкам поспособствуют высокие корпоративные прибыли и оптимизм бизнеса и инвесторов. Однако покупки акций в условиях, когда фондовые индексы обновляют максимум за максимумом, могут вызывать критику, пишет MarketWatch.

Детали

В 2024 году публичные компании США объявили о планах обратного выкупа своих акций на рекордную сумму в $1,248 трлн, сообщил MarketWatch со ссылкой на аналитика EPFR Уинстона Чуа. Близкий к этому результат был в 2022 году — $1,245 трлн. Объём байбэка поднялся до исторического максимума в ситуации царящего на рынке оптимизма, когда стоимость ценных бумаг тоже устанавливает рекорд за рекордом.

«Топливо для обратных выкупов [акций] уже есть, — заявил MarketWatch главный управляющий портфелем Northwestern Mutual Мэтт Стаки, указав на высокую корпоративную прибыль, несмотря на то, что Федеральная резервная система США сохраняет процентные ставки относительно высокими. — За последние месяцы уверенность потребителей и бизнеса выросла, что является предпосылкой для увеличения планов по обратному выкупу».

Главный американский индекс S&P 500 в ходе торгов 5 декабря установил новый рекорд, хотя и закончил день снижением на 0,19% — на отметке 6075,11 пункта. Индекс может увеличиться по итогам 2024 года почти на 30%, а рост за последние два года составит в этом случае 58,5% — это будет самым большим увеличением индекса за двухлетний период с 1998 года, привёл MarketWatch данные Dow Jones Market Data.

Крупнейшие инвестбанки прогнозируют S&P дальнейший рост в 2025 году. Так, Wells Fargo Securities считает, что благоприятный макроэкономический фон и смягчение денежно-кредитной политики будут способствовать росту акций США в следующем году, передает Bloomberg. Аналитик инвестбанка Кристофер Харви спрогнозировал, что к концу следующего года S&P 500 дойдет до 7007 пунктов. Это на 15% больше уровня закрытия четверга. Стратеги Morgan Stanley и Goldman Sachs говорили, что индекс к 2026 году достигнет 6,5 тыс. пунктов.

Осторожность Баффета

Выкуп акций по рекордным ценам может вызвать критику, в частности, из-за того, что руководители компаний рискуют переплатить за свои акции, тогда как деньги можно было бы направить на развитие компаний или слияния и поглощения, пишет MarketWatch.

Легендарный инвестор Уоррен Баффет в последнее время осторожно подходит к выкупу акций Berkshire Hathaway, хотя большинство инвесторов по-прежнему считают их выгодными, несмотря даже на налог в размере 1%, отметил Мэтт Стаки из Northwestern Mutual. В третьем квартале Berkshire не приобрела ни одной своей акции, что стало первым подобным периодом с 2018 года. Баффет контролирует темпы выкупов, и он, очевидно, не считал акции достаточно дешевыми для выкупа, писал Barron’s.

Значимые байбэки года

— Телекоммуникационный провайдер AT&T 3 декабря объявил о плане выплатить акционерам больше $40 млрд в виде дивидендов и обратных выкупов акций в течение трёх лет. До конца 2026 года компания намерена провести байбэк на $10 млрд.

— Apple в мае объявила выкуп акций на сумму $110 млрд, что стало для компании крупнейшим байбэком в её истории.

— Meta Platforms, владеющая Facebook, в феврале говорила о намерении выкупить свои акции на $50 млрд, а также впервые анонсировала выплату дивидендов.

— Технологический гигант Microsoft в сентябре заявил, что повторит свою рекордную программу выкупа акций на $60 млрд. Настолько крупный байбэк — сопоставимый с её годовой чистой прибылью — корпорация объявляла также в 2021 году.

— Alphabet (холдинговая компания Google) в апреле объявила о выкупе акций на сумму $70 млрд и первой в своей истории выплате дивидендов.