Акции Micron упали после резкого понижения рейтинга и таргета от BNP Paribas

Котировки американского производителя чипов и карт памяти Micron Technology упали на торгах в четверг до минимума более чем за полгода. BNP Paribas понизил рейтинг компании сразу на два уровня и пересмотрел целевую цену её акций: новый таргет предполагает их снижение на четверть. Micron будет отставать от своих конкурентов в области ИИ до 2025 года и продолжит показывать слабые финансовые результаты , считают аналитики банка.

Детали

Акции Micron Technology начали снижаться на премаркете и продолжили падение после открытия основных торгов в США. В моменте их стоимость опускалась до $84,1 — это на 7,2% ниже стоимости закрытия торгов накануне. Также это минимум для бумаг с 22 февраля 2024 года.

BNP Paribas в четверг понизил рейтинг Micron сразу на два уровня — с Underperform (ожидания роста выше рынка) до Outperform (ниже рынка). Кроме того, аналитики банка снизили целевую цену акций более чем вдвое — со $140 до $67. Новый таргет подразумевает падение котировок примерно на 26% от уровня, на котором компания торгуется сейчас.

Почему понизили рейтинг

«Некоторые инвесторы в курсе рисков ухудшения краткосрочных результатов Micron, но мы считаем, что компания будет уступать конкурентам в области ИИ вплоть до 2025 года из-за избытка высокоскоростной памяти на рынке, что приведет к более быстрому снижению цен на обычную оперативную память DRAM, чем ожидалось», — написал аналитик BNP Paribas Карл Акерман, его цитирует Yahoo finance.

Продажа DRAM — динамической оперативной памяти с произвольным доступом — значительная часть бизнеса производителя. «Наши прогнозы по прибыли Micron в 2025 и 2026 годах ниже консенсуса на 34% и 45% соответственно», — отметил Акерман.

Контекст

Micron в этом году показывает худшие результаты, чем его конкуренты по рынку чипов и чем более широкий технологический сектор, пишет Yahoo finance. В конце июня компания сообщила о росте выручки и прибыли в третьем квартале, закончившемся 30 мая, которые оказались выше оценок Уолл-стрит. Micron также озвучил новый прогноз: она ожидает, что в текущем квартале объём продаж составит от $7,4 до $7,8 млрд, что приблизительно соответствует консенсусу в $7,58 млрд. Micron рассчитывает, что прибыль по итогам нынешнего квартала составит около $1,08 на акцию за вычетом некоторых статей — по сравнению с прогнозом рынка в $1,02.

С момента выхода отчетности акции компании потеряли уже более 40% стоимости: инвесторов беспокоят высокие оценки акций производителей чипов, связанных с ИИ и огромные объёмы капитальных затрат, необходимые для удовлетворения спроса и увеличения производства, объясняет Yahoo finance. Так, Micron ожидает, что капитальные расходы в этом году составят около $8 млрд, а в 2025 году — вырастут на 70% и достигнут $13,5 млрд, пишет портал.

Что говорят другие аналитики

Аналитик Raymond James Шрини Паджури тоже снизил в четверг целевую цену акций Micron со $160 до $125, сохранив при этом свой рейтинг Outperform (ожидания роста выше рынка). Паджури более оптимистичен в отношении краткосрочных результатов производителя, по его мнению, слабые финансовые показатели уже заложены в цену акций.

С начала года стоимость бумаг Micron практически не изменилась, а за последние 12 месяцев они подорожали примерно на 18%. По данным MarketWatch, из 41 аналитика, наблюдающего за компанией, 37 рекомендуют покупать её акции, два эксперта советуют держать их, столько же – продавать. Средняя целевая цена составляет $167,9, что предполагает рост на 85% от уровня закрытия в среду.