Индекс KASE растет на 27,9% по итогам 2023 года

Казахстанский фондовый рынок восстанавливается после падения на 11,5% в 2022 году

Валютный рынок
По итогам торгов среды курс по валютной паре USDKZT продолжил снижение, зафиксировавшись на отметке в 455,54 тенге за доллар (-0,76 тенге). При этом объём торгов увеличился до 216,3 млн долларов против среднесуточного значения текущего года в 150,5 млн. Динамика курса нацвалюты, вероятно, определялась внутренними факторами, так как внешние факторы компенсировали друг друга: нефтяные котировки и индекс доллара заметно снижались в ходе вчерашних торгов. Что касается локальных тенденций, то дополнительное предложение инвалюты в виде регулярной конвертации средств Нацфонда (600-700 млн долларов в декабре) способствует револьвационной динамике курса тенге.

Диаграмма 1. USDKZT:

Денежный рынок
Индикативные ставки привлечения тенговой ликвидности сроком на день в среду разнонаправленно изменились: репо выросло до 15,35% годовых (+20 б.п.), своп упал до 10,71% годовых (-155 б.п.). Объём торгов сохранялся повышенным и на вчерашней сессии составил 1,4 трлн тенге (+31,9 млрд). В рамках депозитного аукциона Нацбанк изъял 421 млрд краткосрочной ликвидности (100% спроса) под 15,75% годовых. Открытая позиция НБРК заметно снизилась (-0,6 трлн), вновь опустившись до отметки ~4,6 трлн тенге нетто-задолженности перед рынком.

Фондовый рынок
Торговый день среды на казахстанском рынке акций завершился околонулевой динамикой – индекс KASE закрепился на отметке 4 157,27 пункта (+0,05%). При этом рост дешевевших накануне акций Казахтелекома (+1,7%) был практически полностью нивелирован распродажами долевых бумаг БЦК (-1,0%). Между тем в 2023 году наблюдалось восстановление индекса KASE: его рост составил 27,9% после снижения на 11,5% годом ранее. Быстрое восстановление рынка происходит на фоне сильных финансовых результатов компаний и увеличения дивидендных выплат, обратного выкупа акций и позитивных рейтинговых действий, высокого роста розничной инвесторской базы, укрепления нацвалюты, а также старта нормализации денежно-кредитных условий.

Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в среду закрылись слабым ростом на 0,1-0,3% на фоне отсутствия значимой макроэкономической статистики и корпоративных событий. Торги на американских биржах могут оставаться вялыми, так как многие их участники находятся на рождественских и предновогодних каникулах. При этом сентимент в целом остается по-прежнему позитивным, так как завершение цикла повышения процентных ставок в совокупности с данными, свидетельствующими о достаточно хорошем состоянии экономики США, повышают вероятность «мягкой посадки» американской экономики.

Нефть
Котировки нефти Brent в среду перешли к снижению до 79,5 доллара за баррель (-1,9%), частично растеряв рост предыдущей сессии. Судоходные компании начали возвращаться в Красное море, несмотря на продолжающиеся атаки йеменских хуситов, что снижает опасения относительно перебоев с поставками нефти. Также нефтетрейдеры могли оценивать перспективы баланса спроса и предложения на мировом рынке нефти. В частности, китайские аналитики прогнозируют замедление темпов роста экономики КНР в 2024 году на фоне спада на рынке недвижимости и стагнации потребительских расходов (4,6% против 5,2% в текущем году). В то же время предложение российской нефти может увеличиться за счёт изменения географии поставок в обход санкций (90% нефти из РФ идёт в Китай и Индию).

Российский рубль
По итогам торгов среды курс по паре USDRUB продолжил снижение четвертую сессию подряд, зафиксировавшись на отметке 91,27 рубля за доллар (-0,4%). Помимо налогового периода, некоторую поддержку рублю могли оказать планы Банка России по усилению мониторинга валютных операций. Регулятор собирается включить в перечень крупнейших экспортеров, представляющих информацию о своих активах и обязательствах, компании, у которых в 2023 году экспортная выручка или среднемесячная задолженность по обязательствам перед нерезидентами превысит 1 млрд долларов. В результате ожидается, что после принятия соответствующего НПА (март 2024 года) текущий перечень таких экспортеров удвоится.