Утро в Нью-Йорке: в фокусе индекс деловой активности от S&P Global

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне

Торги 22 апреля на американских фондовых площадках завершились в плюсе. S&P 500 отыграл часть потерь предыдущих дней, поднявшись на 0,87%. NASDAQ вырос на 1,11%, Dow Jones прибавил 0,67%, а Russell 2000 — 1,02%. Золото завершило сессию самым глубоким снижением более чем за год, потеряв 2,8% стоимости. Котировки нефти марки WTI опустились на 0,4%, до $82,85 за баррель, на фоне некоторой нормализации ситуации на Ближнем Востоке. Казначейские облигации не показали выраженной динамики.

Большинство акций бигтехов двигались вверх в преддверии публикации квартальных результатов. Лидером роста здесь стала NVIDIA (NVDA: +4,35%), котировки которой отскочили после коррекции почти на 14% на прошлой неделе. Исключением в секторе стала Tesla (TSLA: −3,4%), чьи бумаги отрицательно отреагировали на новости о снижении цен на всю модельную линейку в Китае и Германии, а также об удешевлении системы Full Self-Driving в США с $12 тыс. до $8 тыс. В отстающих оказался сектор телекоммуникаций. Давление на него оказала динамика акций Verizon (VZ: −4,67%): компания отчиталась выручкой ниже консенсуса ввиду продолжающегося сокращения количества абонентов.

Новости компаний

— Переговоры Salesforce (CRM: +1,27%) о приобретении Informatica (INFA: −10,54%) зашли в тупик, так как компании не смогли договориться о цене.

— Zions Bancorporation NA (ZION: +3,51%) отразила в отчетности чистую прибыль, чистую процентную маржу и чистый процентный доход выше прогнозов.

— Matterport (MTTR: +172,2%) будет приобретена CoStar (CSGP: 1,25%) по $5,50 за акцию, что предполагает премию 216% к цене закрытия 19 апреля. Ожидается, что сделка на общую сумму $1,6 млрд будет закрыта в этом году.

— Китайский автоконцерн Li Auto (LI: −5,57%) снизил цену на весь модельный ряд на сумму от 18 тыс. до 30 тыс. юаней ($2 485–$4 142).

Мы ожидаем

С началом сезона отчетности настроения участников рынка наряду с внешнеполитической ситуацией и прогнозами в отношении сроков пересмотра ставки ФРС определяют корпоративные новости. На этой неделе квартальные отчеты представят около 180 компаний, входящих в S&P 500 и формирующих более 40% его рыночной капитализации. Особенно высокие ожидания возлагаются на бигтехи. В консенсус закладывается повышение их прибыли почти на 40% г/г, во многом благодаря результату NVIDIA. В центре внимания рынка остается тема ИИ. 66% участников опроса Bloomberg Markets Live Pulse рассчитывают, что релизы отчетов окажут поддержку S&P 500. По данным торгового деска Goldman Sachs, хедж-фонды вчера покупали акции технологических компаний через ETF-инструменты, что свидетельствует о надежде на отскок после периода распродаж в секторе. На прошлой неделе хедж-фонды также выступали чистыми покупателями бумаг ИТ-сектора.

Сегодня выйдут предварительные данные индекса деловой активности (PMI) от S&P Global. Релиз одним из первых прольет свет на уровень инфляционного давления в апреле, поэтому реакция рынка на эту статистику может быть сильнее обычной. Консенсус предполагает сохранение композитного PMI в области 52 пунктов. Для аналитиков будут особенно важны комментарии экспертов S&P Global в отношении ценового давления в производственном секторе, которое усилилось в марте. Кроме того, в прошлом месяце наблюдалось увеличение трудозатрат в секторе услуг и максимальное с июля 2023-го повышение конечных цен.

Внешний фон позитивен. Фондовые площадки АТР завершили сессию в зелёной зоне, европейские биржи торгуются в плюсе, на сентимент положительно влияет уверенный отчет SAP. Ориентируемся на среднюю внутридневную волатильность и умеренно положительный баланс рисков. Прогноз для индекса S&P 500 — диапазон 4 985–5 055 пунктов (от −0,5% до +0,9% относительно уровня предыдущего закрытия).

В поле зрения

— SAP (SAP) отчиталась за первый квартал ростом скорректированной выручки сегмента облачных вычислений на 25%, до 3,9 млрд евро, что совпало с консенсусом. Объём невыполненных заказов в облачном дивизионе увеличился на максимальные в истории компании 28% г/г, до 14,2 млрд евро ($15,2 млрд).

— На постмаркете 23 апреля квартальный отчет представит Tesla (TSLA), которая в январе–марте зафиксировала сокращение поставок год к году впервые с 2020-го. В этой связи прогнозируется самая низкая валовая прибыль концерна более чем за шесть лет.