Нефтяной рынок на перепутье: ОПЕК+, ФРС и геополитика

ОПЕК+ удерживает производство, а действия ФРС США и Ближневосточные риски поддерживают цены на нефть.

Рост цен на нефтяном рынке в последнее время связано с решением ОПЕК+, геополитическими рисками на Ближнем Востоке, действиями Федеральной резервной системы (ФРС США), передает inbusiness.kz.

Так, по ходу прошлой недели в ОПЕК+ заявили, что организация не планирует менять свою политику на предстоящем заседании Объединенного министерского мониторингового комитета (JMMC). Своё решение картель объяснил геополитической напряженностью, включая действия поддерживаемых Ираном хуситов, а также нестабильность в России, что повышает опасения по поводу сокращения предложения нефти на мировом рынке.

Ожидается, что эти события, наряду с глобальной экономической неопределенностью и ожиданием снижения процентных ставок Федеральной резервной системы США (ФРС) летом, могут внести свой вклад в сокращение предложения нефти, несмотря на текущую борьбу с рецессией.

В начале нынешней недели цены на нефть марки Brent демонстрируют рост более чем на 1,2%, вновь поднимаясь выше 86 долларов за баррель. При этом с начала марта европейский бенчмарк подорожал уже более чем на 5%, а с начала 2024 года почти на 12%. И, как уже говорилось, для этого есть ряд причин.

Динамика цен на нефть марки brent с начала 2024 года

На Ближнем Востоке надежды на соглашение о прекращении огня снова начали снижаться, поскольку Израиль возобновил своё наступление на Газу, что также повлияло на нынешний рост цен на сырье. Хотя регион исторически существенно влияет на мировые цены на нефть из-за своего стратегического значения в энергетическом балансе, текущая эскалация конфликта не может приводить к бесконечному росту цен на нефть. Рынок, постепенно привыкая к продолжающимся конфликтам, заранее включает связанные с этим риски в текущие цены. Это означает, что последующее обострение конфликта может не вызвать значительного изменения цен, поскольку трейдеры и инвесторы адаптировались к повышенному уровню риска.

Кроме того, нужно учитывать дипломатические усилия, направленные на деэскалацию. Было уже несколько пока безуспешных попыток переговоров о перемирии относительно ситуации в Газе, например в Париже. Они также играют важную роль в формировании рыночных ожиданий. Успех в этих переговорах может существенно снизить рисковую премию, встроенную в данный момент в цены на нефть, сигнализируя о возможности стабилизации ситуации и минимизации перебоев в поставках.

На прошлой неделе состоялось очередное заседание ФРС США, в ходе которого американский регулятор вновь оставил процентную ставку на уровне 5,25-5,5%, что, к слову, является для Штатов рекордным более чем за 20 лет уровнем. Такое решение было ожидаемым. Вероятность именно такого развития событий задолго до самого заседания оценивалось выше 90%. Больший интерес для рынка представляла риторика руководства ФРС.

Так, индекс доллара испытал резкое снижение после выступления Джерома Пауэлла, председателя Федеральной резервной системы, что положительно сказалось на ценах на сырьевые товары, включая нефть. Пауэлл подчеркнул стабильность и силу американской экономики, предоставив оптимистичный прогноз для спроса на нефть. Это заявление Пауэлла, указывающее на возможное продолжение поддерживающей экономической политики ФРС, стало сигналом для участников рынка о потенциальном увеличении спроса на нефть и другие сырьевые товары. Таким образом, рынок отреагировал на эти комментарии увеличением цен на сырьевые активы на фоне ослабления американского доллара.

Также он подтвердил, что регулятор рассматривает возможность снижения процентной ставки на 75 базисных пунктов уже по ходу 2024 года. Это решение основано на оценке текущей экономической ситуации, где, несмотря на опасения относительно застойной инфляции, американская экономика продемонстрировала устойчивость. ФРС также пересмотрела свои экономические прогнозы, повысив ожидания роста на 2024 год до 2,1%, что значительно превышает предыдущий прогноз в 1,4%.

Ожидаемое снижение процентной ставки вкупе с вероятным укреплением экономики США может положительно отразиться на глобальном спросе на нефть. С улучшением экономических условий и приближением весеннего сезона аналитики прогнозируют рост спроса на энергоносители со стороны крупнейшего мирового потребителя топлива.